港口上市公司青岛港一年前的重组方案迎来重大调整。

近日，青岛港公告，公司拟发行股份及支付现金购买日照港集团和烟台港集团旗下优质资产，建议重组总对价约为94.4亿元。

长江商报记者注意到，本次调整后，青岛港收购公司数量降了一半，从8家变为4家；并且收购标的资产高度聚焦于原油相关业务。

青岛港称，本次重组将优质液体散货码头相关资产注入上市公司，进一步推进山东省港口一体化改革，促进主业发展。

近年来，青岛港业绩稳步增长，资产负债率也在不断优化，已经连降2年。在经营向好的同时，公司保持年年分红，A股派现超百亿元，派现融资比高达5.15倍。

94.4亿收购4家优质资产

时隔一年，青岛港拟调整资产重组方案。

7月12日晚，青岛港公告，公司拟通过发行股份及支付现金购买资产的方式，收购日照港集团持有的油品公司100%股权、日照实华50.00%股权和烟台港集团持有的联合管道53.88%股权、港源管道51.00%股权。交易价格（不含募集配套资金金额）94.4亿元。其中，以发行股份合计约6.97亿股A股方式支付约48.12亿元，以支付现金方式支付46.29亿元。

与此同时，青岛港拟向不超过35名（含35名）符合条件的特定投资者，以询价的方式发行股份募集配套资金，本次募集配套资金总额为不超过20亿元。该金额不超过建议重组最终对价的100%（即约人民币94.4亿元），且拟发行的新A股数量不超过建议重组前公司已发行总股本的30%（即不超过19.47亿股A股）。

长江商报记者注意到，早在2023年7月1日，青岛港就曾披露了相关重组方案，拟发行股份及支付现金购买日照港集团持有的油品公司、日照实华、日照港融、烟台港股份等多家公司股权，并募集配套资金。

对比两次重组方案，青岛港最新披露的重组方案里，拟收购的标的公司数量由原来的8家降至4家，并且高度聚焦原油为主的液体散货港口装卸及相关业务。

公告显示，青岛港不再收购日照港集团持有的日照港融100%股权和烟台港集团持有的烟台港股份67.56%股份、莱州港60.00%股权、港航投资64.91%股权、运营保障公司100%股权，并新增标的资产范围，即收购烟台港集团持有的港源管道51.00%股权。

青岛港表示，本次重组将日照港集团、烟台港集团现有的优质液体散货码头相关资产注入上市公司，上市公司加快实施对山东省优质液体散货码头的一体化整合，促进主业规模化、集约化、协同化发展。本次重组有利于增强上市公司的综合竞争实力，提升上市公司企业价值。

本次交易完成后，不考虑募集配套资金，烟台港集团将持有公司9.7%股份，青岛港集团、烟台港集团合计持有公司60.06%股份。本次交易前后，青岛港的间接控股股东均为山东省港口集团，实际控制人均为山东省国资委，不会导致上市公司控制权变更。

值得一提的是，此次青岛港的大收购，是自2019年山东港口一体化改革后的又一次大动作。由青岛港、日照港、烟台港和渤海湾港四大港口组建的山东省港口集团于2019年正式挂牌成立，由此开启山东港口一体化改革发展征程。截至目前，山东省港口集团拥有青岛港集团、日照港集团、烟台港集团、渤海湾港集团四大港口集团，青岛港、日照港、日照港裕廊三家上市公司，形成了“以青岛港为龙头，日照港、烟台港为两翼，渤海湾港为延展，各板块集团为支撑，众多内陆港为依托”的一体化协同发展格局。

净利润连涨11年

据了解，青岛港成立于2013年，2014年在香港联交所主板挂牌上市，2019年在上海证券交易所主板挂牌上市，是国内第三家、山东省内首家A+H股上市港口。公司经营的青岛港口是世界第四大沿海港口、西太平洋重要的国际贸易枢纽、我国北方最大的外贸口岸。

受益于山东港口一体化改革，青岛港展现出了强大的发展韧劲。2023年，公司及其合营企业、联营企业全年完成货物吞吐量6.64亿吨，货物吞吐量创历史新高，同比增长5.8%。其中，完成集装箱吞吐量3002万TEU，同比增长11.9%；完成干散杂货吞吐量2.44亿吨，同比增长2.2%；完成液体散货吞吐量1.11亿吨，同比持平。

稳健的生产发展，也带来盈利能力的持续提升。2023年，青岛港实现归属于上市公司股东的净利润（简称“净利润”）为49.23亿元，同比增长8.72%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（简称“扣非净利润”）为47.93亿元，同比增长10.63%。净利润及扣非净利润均创下公司历年来新高纪录，其中，净利润已经连续11年保持正向增长。

2024年第一季度，青岛港继续稳健运营。今年前三个月，公司及其分公司、子公司、合营及联营公司合计完成货物吞吐量约1.72亿吨，同比增长6.9%；完成集装箱吞吐量767万标准箱，同比增长11.5%。报告期内，公司实现净利润及扣非净利润分别为13.17亿元、12.93亿元，同比增长4.60%、5.33%。

与此同时，青岛港的财务状况持续优化，资产负债率保持低位运行。从2021年到2023年，公司资产负债率分别为35.97%、28.18%、26.07%，连降2年，整体减少9.9个百分点；到了2024年一季度末，公司资产负债率进一步下滑至24.37%，较上年末下降1.7个百分点，较上年同期减少3.25个百分点。

值得一提的是，青岛港在加快自身发展的同时，高度重视分红回报。2023年度，公司拟派发现金红利约19亿元，股利支付率38.59%。据统计，公司在A股保持每年分红的传统，累计现金分红107.79亿元（含2018年，上市后进行的分红，2023年度将进行的分红），整体分红率41.53%。而公司仅在IPO时募资20.95亿元，此后未进行股权再融资，据此计算，公司的派现融资比高达5.15倍。

二级市场上，自去年公布重组方案至今，青岛港股价持续攀新高。停牌前的7月9日，公司A股股价报收9.89元/股，期间累计涨幅约为48%，总市值642亿元。