天天房产8月27日讯，高盛发布研究报告称，维持万物云（02602）“买入”评级，认为万物云的“蝶城”（Onewo

Town）业务策略执行良好，故预计其业务增长将较同业更早出现复苏。综合上述因素，将万物云目标价由26港元下调至22.3港元（下调幅度14.23%）。

报告中称，公司今年上半年净利润及核心利润表现逊于预期。高盛将万物云2024至2026财年的净盈利预测平均调整22%；核心盈利预测平均调整15%。以反映期内营收预测平均下跌4%、期内毛利率预测平均下降1.2个百分点、应收账款减损损失增加、销售及行政支出费用平均减少0.6个百分点。

天天房产获悉，据万物云发布的2024年上半年业绩报告，2024年上半年，万物云收入176亿，同比增长9.6%；扣除所得税之后的净利润8亿元，同比降低23.4%；核心净利润约12亿元，同比降低2.7%。

另，公告披露，2024年上半年万物云主营业务增长强劲，但开发商关联业务下降显著。循环型业务（即包括住宅物业服务、商企和城市空间综合物业的物业及设施管理服务、BPaaS解决方案在内的非开发商主营业务）收入149.0亿元，同比增长16.7%；带来毛利19.4亿元，同比增长16.8%。开发商增值服务收入则为9.2亿元，同比下降33.8%；毛利为0.02亿元，同比下降98.9%。收入及利润双降的主要原因是受行业周期影响开发商新房业务的超预期萎缩。

此外，2024年上半年，万物云的应收账款有较大幅度增长。数据显示，截至今年上半年，万物云的贸易应收款项及应收保证金为94.5亿元，较2023年年底的67.8亿元增长27亿元，增长幅度40%。