天天房产9月5日讯，据悉，美银证券发布报告，将万科企业的目标价下调至4.5港元，并维持“跑输大市”的评级。

报告显示，万科企业上半年亏损98亿元，现金余额较去年12月底减少7%至900亿元，现金与短期债务覆盖率由1.5倍收窄至0.9倍，短期债务占总债务的比例从19.5%上升到32%。

据此，美银证券将万科2024年至2026年盈利预测调低，目标价下调6%至4.5港元。

上半年归母净利亏损98.5亿元

天天房产获悉，此前万科发布中期业绩显示，2024年上半年，万科实现营业收入1427.8亿元人民币，同比下降28.9%；归属于上市公司股东的净利润亏损98.5亿元，同比下降199.8%。

分业务类型看，万科来自房地产开发及相关资产经营业务的营业收入为1234.0亿元，占比86.4%；来自物业服务的营业收入为160.0亿元，占比11.2%。

上半年，扣除税金及附加前，万科房地产开发及相关资产经营业务的毛利率为7.2%，较2023年同期下降12.1个百分点，扣除税金及附加后的营业利润率3.5%，同比下降11.2个百分点；物业服务毛利率为13.7%，较2023年同期下降1.7个百分点。

值得注意的是，对于业绩亏损的主要原因，万科称，一是房地产开发项目结算规模和毛利率显著下降；二是计提减值；三是部分非主业财务投资出现亏损；四是部分大宗资产交易和股权交易亏损。其中，计提减值部分，结合市场情况、结算毛利大幅下降，以及大宗交易等过程中多项目出现亏损，按照审慎原则，中期对部分项目计提存货跌价准备21亿元(含非并表项目计提1.7亿元)。此外，针对部分应收款项计提信用减值损失21亿元。