关 闭

近期因受新型冠状病毒肺炎疫情影响,网站举报方式临时调整为只接受邮箱web116@116.com.cn举报

资讯 > 财经 > 新版“老鼠仓”,基金经理如何大赚特赚?

新版“老鼠仓”,基金经理如何大赚特赚?

基金新版“老鼠仓”曝光,基金经理利用期权加10-20倍杠杆大赚特赚,可谓是既隐秘又赚钱。例如:基金经理买入看涨期权,基金持仓股票上涨50%,他自己就能赚500%。

来源:天天财经
发布时间:1月前 阅读量:8990 评论量:0 收藏量:0

基金新版“老鼠仓”曝光,基金经理利用期权加10-20倍杠杆大赚特赚,可谓是既隐秘又赚钱。

证券时报报道了一则关于基金经理参与场外期权套利的消息,大概意思就是,基金经理买入看涨期权,基金持仓股票上涨50%,他自己就能赚500%。

为了方便理解,这里先给大家解释一下期权。

期权,是一种金融衍生工具,是一种使用权的单方面让渡。

通俗讲就是,我花100元,从你手里买了购买某家公司股票的资格,这个“资格”可以看作是期权。

而期权还有一个特点:买方损失有限,盈利无限;卖方盈利有限,损失无限。

期权购买者在买入期权时,需要向卖方支付一笔期权费。这笔期权费对于卖方而言,就是整个交易中的全部盈利。

图片

但对于买方而言,未来可以选择是否使用这个权利,对自己不利时大不了放弃,最多损失购买期权费的钱。

再换个角度看,假设这个权利是10块钱购买某只股票。

我认为这只股票未来会上涨,为了锁定价格,就买了一个看涨期权——未来股票价格涨到20元,我还能以10元的价格,从期权出售者手中买入。

从理论上讲,股票涨得越多,我获得的盈利就越多,而出售者的亏损就越多。这就是为什么期权“购买者盈利无限,出售者亏损无限”。

当然,这都是建立在理论基础上,现实中不存在。

我们再把视角拉回到基金经理的手法上。

在基金建仓前,先买入一笔看涨期权。

然后,用手里的资金去建仓,逐步吸纳筹码,拉升股价,当股价达到一定程度时,就行使之前买入的看涨期权,从卖方手中低价买入股票,这就完成了一波套利。

图片

同时,衍生品采取的保证金制度,又让其盈利成倍放大。

举个例子,假如衍生品交易中的保证金是10%,那么就能撬动10倍的交易量。也就是说,我想撬动10个亿的交易量,只需缴纳1个亿就能做到。

这也意味着,保证金比例越低,交易杠杆越高,交易成功后获得的收益就越高。

以上,就是新版老鼠仓的原理。

想必大家都能从中看到期权的神奇之处,但老牛还是忍不住要泼凉水。

因为在期权交易中,往往会有各种附加条款,几乎不存在期权单独交易的现象,只要你稍不留神,就会陷入期权卖方设计好的陷阱。

美国投行高盛,大家应该不陌生,他们就利用期权搞垮了不少中国大公司,甚至一边卖给你期权,一边在背后做反向操作。而类似高盛的机构,市面上更是多如牛毛。

作为个人投资者,我们明白原理是为了避坑,切勿试图钻空子,贸然进入自己不熟悉的领域。


免责声明:本文来自天天在线新闻客户端自媒体,不代表天天在线的观点和立场。
新版“老鼠仓”,基金经理如何大赚特赚?
琚杰_KGLR39
分享:
评论(0条)
加载更多

登录/注册
  • 手机号:

  • 验证码:

  • 验证码:

  • 身份证:

登录

未注册手机验证后自动登录