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私募:A股配置性价比提升

在当前私募全行业仓位水平仍处今年以来中位水平的背景下,从具体策略应对看,受访私募人士表示,将考虑增加大盘价值股配置、适当提升持股集中度。

来源:中国证券报
发布时间:16天前 阅读量:8806 评论量:0 收藏量:0

在短期市场仍有波动的背景下,当前私募业在具体策略应对方面仍做出“主动求变”动作,包括增加大盘价值股配置、适当提升持股集中度等。

受欧美经济衰退预期升温、本周美联储大概率再次大幅加息等因素影响,上周以来全球股市出现一轮调整。多家私募机构表示,A股配置性价比将进一步提升。

在当前私募全行业仓位水平仍处今年以来中位水平的背景下,从具体策略应对看,受访私募人士表示,将考虑增加大盘价值股配置、适当提升持股集中度。

投资机会依然清晰

畅力资产董事长宝晓辉表示,全球市场近期宽幅震荡的一大导火索来自美联储可能将再度大幅加息。对美联储9月议息会议,市场普遍预计其大概率将继续大幅加息。从长时间看,A股整体估值处于历史较低水平。随着市场调整,A股配置性价比将进一步提升。

通联数据显示,截至9月19日收盘,上证指数、深证成指、创业板指、科创50市盈率分别处于近三年1.24%、4.13%、0.96%和4.40%历史分位水平,均接近三年区间底部。

奶酪基金投资经理胡坤超认为,目前国内经济延续复苏格局。海外方面,美联储加息等因素给全球市场带来影响。

“市场中长期投资机会依然清晰,显露韧性的拐点或已不远。”肇万资产总经理崔磊强调,虽然9月中旬以来,A股各主要股指有所调整,但资金供应并未出现拐点。

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增加大盘价值股配置

在短期市场仍有波动的背景下,当前私募业在具体策略应对方面仍做出“主动求变”动作,包括增加大盘价值股配置、适当提升持股集中度等。

“近期,我们正进行组合结构调整,逐步增加大盘价值股配置。”宝晓辉透露,该机构整体仓位水平没有太多变化,会通过期权等衍生品工具对冲和分散风险。

崔磊认为,美国利率进入高位,对实体经济以及进口需求影响开始逐步显现。欧洲能源价格高企对其进口需求产生抑制。在此背景下,下一阶段A股投资机会值得重视。从具体操作看,近期该机构对仓位结构进行调整和置换,降低对出口依赖程度较大的行业板块的配置比例,逐步提高半导体设备与材料、新材料、国内大电网储能等板块的配置比例。

胡坤超表示,对于高估值板块,短期仍应适当谨慎配置。此外,胡坤超还透露,在当前市场宽幅震荡调整阶段,该机构会适当提高持股集中度,集中建仓、增仓“估值愈发理想、基本面受影响不大”的龙头公司。受制于估值水平,一些优秀的公司过去很难通过合理或便宜的价格买入,投资者应适当考虑相关投资机会。


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徐蕊_YEIA2X
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