中国证券行业无重大先例的重大资产重组领到了通行证。

1月17日，证监会作出批复，同意国泰君安（601211.SH，02611.HK）吸收合并海通证券（600837.SH，06837.HK）并募集配套资金的注册申请，同时核准国泰君安成为海富通基金、富国基金以及海通期货的主要股东。证监会要求1年内上报具体整合方案。

这意味着，国泰君安吸收合并海通证券的重大资产重组，走完了全部流程，将进入实际操作层面。

国泰君安与海通证券的联合重组，让投资者见证了中国A股市场并购重组的高效率。2024年9月5日，国泰君安与海通证券宣布停牌筹划重组，到如今证监会核准，仅耗时4个月。

这是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，中国资本市场史上规模最大的“A+H”双边市场吸收合并、上市券商最大的整合案例，也成为了2025年A股并购重组第一单。

两大头部券商联合重组，被业内认为是打造国际一流投行的重要举措。

中国券商巨无霸，即将启航！

国泰+海通重组完成审核

国泰君安与海通证券的吸收合并重组案例，走完了审核流程。

1月17日晚，证监会发布消息，同意国泰君安吸收合并海通证券并募集配套资金注册等批复。

证监会表示，证监会收到上海证券交易所报送的关于国泰君安换股吸收合并海通证券并募集配套资金的审核意见及国泰君安、海通证券报送的相关文件。根据有关规定，证监会批复为，同意国泰君安以新增59.86亿股股份吸收合并海通证券的注册申请、同意国泰君安发行股份募集配套资金不超过100亿元的注册申请，核准国泰君安吸收合并海通证券，吸收合并完成后，海通证券依法解散，原海通证券分支机构变更为国泰君安分支机构。

此外，证监会还核准国泰君安成为海富通基金主要股东，核准上海国际集团有限公司（以下简称“上海国际集团”）成为海富通基金实际控制人；对国泰君安依法承接海富通基金15300万元出资（占注册资本比例51%）无异议。核准国泰君安成为富国基金管理有限公司（以下简称“富国基金”）主要股东；对国泰君安依法承接富国基金14443万元出资（占注册资本比例27.775%）无异议。核准国泰君安成为海通期货主要股东；核准上海国际集团成为海通期货实际控制人；对国泰君安依法承接海通期货10.83亿股股份（占注册股本比例83.22%）无异议。

证监会要求，国泰君安本次发行股份吸收合并海通证券并募集配套资金应当严格按照报送上海证券交易所的有关申请文件进行，按照有关规定办理本次发行股份的相关手续并及时履行信息披露义务。国泰君安与海通证券应当有序推进吸收合并工作，落实相关业务、客户及员工衔接安置方案，确保客户合法权益不受损害，妥善安置员工。

对于国泰君安吸并海通证券，证监会还限定了时间，国泰君安应当按照报送证监会的初步整合方案确定的方向，在1年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，妥善有序推进整合工作。在整合工作完成前，国泰君安应当切实做好与海通证券及其子公司的风险隔离，严格规范关联交易，严防利益冲突和输送风险。

证监会的批复还对涉及本次吸并案的其他事项提出了明确要求。

获得了证监会批复，国泰君安与海通证券的联姻，接下来将进入具体操作层面，这意味着，券商巨无霸呼之欲出。