政治局会议释放超强信号！中国资产猛飙，A50、中概股疯狂“躁动”

12月超重磅会议定调明年经济，在史诗级利好“刺激”下，今日尾盘市场行情直接被引爆。

会议消息公布后，港股尾盘直线拉升，恒科指收涨超4%，国指涨超3%，恒指涨超2%重上2万点大关。

富时A50中国指数期货猛飙超4%，2倍做多沪深300ETF夜盘暴拉超10%，2倍做多中国互联网股票ETF盘前涨12%，3倍做多富时中国ETF夜盘直线狂飙超15%。

热门中概股美股盘前已经开始疯狂“躁动”，网易盘前大涨超9%，京东大涨超8%，拼多多涨超7%，阿里涨超6%，百度涨超5%。

人民币汇率短线拉升，美元/离岸人民币汇率现跌0.01%，下破7.29关口。

十余年未有之“适度宽松”

在今日的中央政治局会议中，关键词迎来一些新变化。

首先，“适度宽松的货币政策”重出江湖，这是近14年未有之“适度宽松”，上一次提出是2010年。

其次，“超常规逆周期调节”历史第一次出现；

另外，在财政政策方面，“积极”改为“更加积极”，此说法上一次提出是2020年。

会议定调2025年经济工作重点。

其中提到，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，稳住楼市、股市。

明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。

大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。重点提到：

1）全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成
2）稳住楼市股市
3）要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策(点评：十年未有之“适度宽松”——历史上，中国央行仅在2009-2010年实施过“适度宽松”的货币政策)
4）加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”
5）大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求
6）扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资
7）加大保障和改善民生力度，增强人民群众获得感幸福感安全感
8）加强预期管理，提高政策整体效能

新一轮大涨呼之欲出？

2024年临近尾声，12月的中央政治局会议和中央经济工作会，或将是市场行情的催化剂。

在政治局会议召开之后，中央经济工作会议亦会到来。

从历次中央经济工作会议的定调来看，基本上会以12月份的中央政治局会议定调为准。

机构也纷纷预期，会议政策定调预计仍将积极，将再次提振投资者信心。

四季度以来，经济运行持续回稳向好。最新数据显示，11月CPI同比上涨0.2%，PPI同比降幅收窄。

中信证券表示，前期一揽子政策的落地起效与社融发力下，国内经济跨年稳步恢复且动能不减，宏观流动性环境趋于平稳，且近期仍有降准可能，市场政策共识有望进一步提升，将再次提振投资者信心，特别提振机构投资者的风险偏好。

同时，外部负面因素被市场充分消化后，投资者对其反应已经钝化。机构资金、活跃资金与散户资金有望形成共振，驱动A股跨年行情。

国投证券也指出，市场高度期待后续中央经济工作会议能够带来基于政策层面进一步利好。

一般而言，在政策平稳且没有突发外围风险的情况下，A股岁末年初爆发行情（岁末+年初+岁末年初三种情况）的可能性较大，近十年仅2015—2016年（主要是因为推出熔断措施）和2023年—2024年没有岁末年初行情（主要是中小盘流动性危机爆发）。

当下，外资发声超配中国资产。包括高盛、摩根士丹利、摩根资产管理、巴克莱银行等外资龙头集体唱多中国。

高盛表示，2024年一系列政策出台抑制了尾部风险并推动估值向上重估，2025年则需要政策落实来提振企业盈利增长和股市走高，因此维持超配中国资产的投资建议。