横琴人寿获大股东鼎力支持拟增资18.52亿元，前三季度净亏损3.26亿元

12月3日，保险业协会官网显示，横琴人寿保险有限公司（下称横琴人寿）发布关于变更注册资本有关情况的信息披露公告称，经股东会会议审议批准，同意公司新增注册资本金18.52亿元，由原股东珠海铧创投资管理有限公司（下称珠海铧创）、亨通集团有限公司以及新增股东横琴深合投资有限公司（下称横琴深合）、横琴金融投资集团有限公司（下称横琴金投）共同认缴。

据悉，横琴深合由横琴粤澳深度合作区财政局全资持股，横琴金投则由珠海国资委旗下的格力集团持股90%、广东省财政厅持股10%。本次增资完成后，横琴人寿的注册资本将由约31.37亿元增加至49.89亿元，上述四位股东持股比例分别为49%、13.59%、7.42%、5.94%。

横琴人寿成立于2016年，是一家“年轻”的寿险公司，也是横琴粤澳深度合作区唯一一家全国性法人寿险企业。公司在开业后的最初四年一直处于亏损状态，直到2020年和2021年连续两年盈利，净利润分别达到0.59亿元和0.11亿元，打破了寿险公司通常“七平八盈”的行业定律，即寿险公司开业后第七年打平、第八年进入盈利周期。

不过连续两年实现盈利后，横琴人寿未能进入较为稳定的盈利周期，2022年-2024年净利润分别为-1.79亿元、-7.72亿元、-5.64亿元，累计亏损额达15.15亿元。

上个月，公司披露了2025年第三季度偿付能力报告。截至9月末，横琴人寿累计实现保险业务收入56.73亿元，累计净利润-3.26亿元；其中第三季度单季保险业务收入12.82亿元，净利润5.13亿元。截至三季度末，公司总资产440.65亿元，净资产3.40亿元。

报告期内横琴人寿净资产收益率-42.52%，总资产收益率-0.76%，投资收益率4.64%，综合投资收益率3.29%。近三年平均投资收益率4.10%，平均综合投资收益率2.20%。

偿付能力方面，本季度末核心偿付能力充足率为111.66%，较上季度末的157.40%下降45.74个百分点；综合偿付能力充足率142.47%，较上季度末的189.34%下降46.87个百分点，最近两次风险综合评级结果均为B。报告指出，由于本季度调整再保险安排，同时受市场环境影响综合投资收益不及预期，公司实际资本较上季度减少14.78亿元，导致偿付能力充足率有所下降。

业务结构方面，从2024年全年表现来看，横琴人寿以增额终身寿险为业务中心，浮动收益型产品占比不足，潜藏利差损风险；渠道端，保费收入来源集中在银邮渠道、保险经纪渠道，个人业务产能薄弱，新单期交占比低，存在“偏科”。

报告中，横琴人寿还表示拟发行不超过11亿元资本补充债券，华发集团提供全额担保。

2022年以来，横琴人寿经过了两轮增资，且均是由“华发系”的珠海铧创投资管理有限公司单独增资，其持股比例也由20%一路上升。

具体来看，2022年5月，横琴人寿发布增资公告称新增注册资本3.85亿元，每1元注册资本对应2.26元，由股东珠海铧创单一认缴。增资完成后，横琴人寿注册资本由20亿元变为23.85亿元，另外，增资款中的4.84亿元计入资本公积金，珠海铧创持有的横琴人寿股权从初始的20%变为32.9%，这一增资在2022年6月底获监管批准。

2024年3月，横琴人寿再次发布增资公告，新增注册资本7.53亿元，全部由珠海铧创独家认购，对应实际注资额为15.81亿元。增资完成后，横琴人寿注册资本攀升至31.37亿元，珠海铧创持股比例也升至49%，打破了“单一股东持股比例不得超过三分之一”的红线。

此外，横琴人寿近年来也人事调整不断。2024年4月13日，横琴人寿召开股东会及董事会会议，选举钱仲华为执行董事及董事长，两天后横琴人寿发布公告称兰亚东因个人原因提出退休，申请辞去公司董事长、执行董事及在公司兼任的所有职务。这一人事变动被外界解读为与股权结构的变化有关。董事长调整后，横琴人寿原总经理助理、首席投资官王立川在2024年第三季度期间辞职，原总经理助理李佗于2025年2月辞职，原合规负责人李学成在2025年第二季度辞职。

进入第三季度，横琴人寿原总经理助理、财务负责人谭明星被聘任为副总经理、董事会秘书，引入严志扬为审计责任人，引入杨静波为总经理助理，解聘副总经理、董事会秘书、审计责任人张林。

2024年，横琴人寿制定新发展规划，提出“努力打造中国寿险行业‘专精特新’小巨人，成为中小寿险公司高质量发展的典范之一”。作为一家中小险企，身处行业深化转型的关键时期，面临亏损待解、资本金实力较弱等难题，横琴人寿的调整动作、调整成效备受关注。

全文参考资料：蓝鲸新闻、观察者网、新浪财经、公开资料数据等