天天财经讯，7月19日，浙江欣兴工具股份有限公司（以下简称：欣兴工具）IPO审核状态变更为“终止”，原因系公司及保荐人撤回发行上市申请。

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欣兴工具为朱氏家族百分百控股的企业，报告期内公司大额分红，募投项目产能利用率存在下滑情况。

实控人家族控股100% 内控制度不规范

欣兴工具是国内领先的孔加工刀具生产企业，自设立以来始终聚焦于孔加工刀具中钻削刀具产品的研发、生产和销售业务。

2023年6月30日，欣兴工具IPO申请获上交所受理，次月25日进入问询阶段。2023年11月3日，公司提交了回复意见，并于今年6月29日更新了回复意见数据，但并未一同更新招股书。然而，不到一个月的时间，7月19日，公司及保荐人却撤回发行上市申请。

天天财经注意到，监管层发出的问询函中对欣兴工具提出了18个问题，其中重点关注的问题之一便在于公司的实际控制权。

截至2023年6月30日提交的招股说明书签署日，朱冬伟、朱红梅、姚红飞、朱虎林、郁其娟直接持有欣兴工具的股份数量分别为900万股、450万股、450万股、225万股、225万股，合计2250万股，占公司总股本的30%；同时朱冬伟、朱红梅、姚红飞、朱虎林、郁其娟等五人通过欣兴控股合计间接控制公司70%的股份。朱冬伟家族可实际支配公司股份表决权的比例为100%，朱冬伟、朱红梅、姚红飞、朱虎林、郁其娟为欣兴工具的共同实际控制人。

报告期初，朱冬伟、朱虎林、姚红飞分别持有欣兴工具40%、30%、30%的股份;朱红梅、郁其娟自2020年12月起担任公司董事或者高管；根据工商信息查询，欣兴控股在2020年12月前系朱虎林独资的有限责任公司。

朱冬伟、朱红梅、姚红飞、朱虎林、郁其娟于2019年8月20日签署了《一致行动协议书》，协议至欣兴工具上市后三十六个月后终止。

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为此，监管层对欣兴工具“共同实际控制人的认定是否准确，报告期内公司的实际控制人是否发生变更”提出了质疑，并要求公司结合各方实际可支配的公司股份的表决权比例、一致行动协议的主要内容以及家族财产相关安排等，说明一致行动协议到期后，是否会导致欣兴工具控制权不稳定。

欣兴工具在回复中详细解释了上述五人与公司之间的密切关系：朱虎林为公司创始股东，儿子朱冬伟和女婿姚红飞自公司成立以来即在公司担任重要管理岗位，女儿朱红梅和儿媳郁其娟均自1994年10月起在公司任职。

实际控制人家族合计控制公司100%的股份，这在上市公司中是较为罕见的。毕竟如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对欣兴工具的人事任免、经营决策等进行不当控制，将可能损害公司及中小股东的利益。

如何保障决策的独立性和外部股东的权益，是欣兴工具将要面临的第一道难关。

值得一提的是，报告期内，欣兴工具存在关联方资金占用、关联方和员工个人卡代收代付等内控不规范的事项。

2020年及2021年，欣兴工具在处置废旧设备和废铁屑时，部分销售款流入朱虎林个人卡中形成资金占用。

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截至2021年末，朱虎林已全部偿还上述资金占用款并支付了相应的利息费用，欣兴工具未再发生关联方资金占用的行为。废铁屑及废旧设备销售收入的相关税费已于2021年补缴。

2020年及2021年1-8月，欣兴工具为配合零散客户的付款便利，存在利用公司管理的微信账户进行收款的情况，具体涉及到朱红梅和沈丹莉的个人银行卡。同时，郁其娟也存在利用个人微信、支付宝收取零星货款。

上述代收款项实际用于对外支付相关费用的金额仅5.24万元，占代收款项合计数的0.18%，相关款项主要通过银行转账、提现或小程序测试、线上平台刷单等方式流回公司。

2021年，欣兴工具对个人卡代收代付的事项进行了规范，建立并严格执行资金管理相关内控管理制度，截至2021年8月31日，公司未再发生个人卡代收代付的情形，朱红梅及沈丹莉上述个人卡已注销完毕。

产品集中度较高 大额分红又募资回血

2020年-2022年，欣兴工具的营业收入分别为3.15亿元、3.85亿元和3.91亿元，扣非净利润分别为1.25亿元、1.53亿元和1.63亿元，综合毛利率分别为59.09%、58.78%、58.06%。

进一步来看，欣兴工具主要产品包括钢板钻、孔钻在内的环形钻削系列产品以及包括铲钻在内的实心钻削系列产品。其中，上述各期钢板钻产品实现的收入分别为2.29亿元、2.80亿元和2.90亿元，占公司主营业务收入的比例分别为72.81%、73.06%和74.72%。

较高的产品集中度，也让不少投资者开始担心欣兴工具是否存在市场空间较小、发展受限的情况。

与此同时，欣兴工具前五大客户收入占营业收入比例分别为35.54%、36.94%和40.13%，其中，公司第一大客户三环进出口收入占营业收入比例分别为27.53%、27.63%和29.26%，占比较大。

欣兴工具在招股书中坦言，通过20余年的合作历史，公司与三环进出口已经建立了良好的合作关系。若未来三环进出口的经营状况、其与终端客户之间的合作关系发生重大不利变化或者三环进出口与公司的合作关系发生不利变化，则将对公司经营业绩产生不利影响。

2020年-2022年，欣兴工具分别进行3次分红，分红金额分别为1.73亿元、1.50亿元、4000万元，合计3.63亿元。要知道，欣兴工具可是朱氏家族百分百控股，分红款自然是全数落入朱家口袋。

多次大额分红后，欣兴工具又拟通过募资方式回血。本次IPO，欣兴工具拟募资5.60亿元，用于精密数控刀具夹具数字化工厂建设项目。

该项目主要建设内容显示，5.60亿元将用于新建厂房、仓库、研发中心大楼及辅助用房以提升公司数控刀具产能并提高公司研发能力。项目建成达产后，欣兴工具将新增精密数控刀具系列产品产能660万件/年。

事实上，欣兴工具近年来产能利用率方面似乎存在一定程度的下滑。2020年-2022年，环形钻削系列产品产能利用率分别为103.56%、97.62%和95.18%；实心钻削系列产品产能利用率分别为94.87%、93.46%和78.68%。

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欣兴工具本次回撤是否与此有关？公司后续的上市计划又将如何开展？天天财经将对此保持关注。