天天财经讯，上交所官网显示，11月2日，扬州天富龙集团股份有限公司（以下简称：天富龙）已更换会计师事务所并更新相关财务资料。

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天富龙实控人家族控股93.90%，报告期内业绩波动较大，近三成利润依赖税收优惠，毛利率持续下滑，受到5次行政处罚。

税收优惠贡献近三成利润 毛利率下滑但高于同行业

天富龙以差别化涤纶短纤维的研发、生产和销售为主营业务，产品布局由再生有色涤纶短纤维，拓展至差别化复合纤维及聚酯新材料，覆盖以“人”为核心的商务、出行、家居、健康护理、衣着等场景。

2023年6月，天富龙IPO申请获上交所受理，次月进入问询阶段，并于今年6月更新了2023年年度财务数据。8月27日，由于天富龙聘请的证券服务机构天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)被中国证监会采取限制业务活动的监管措施，其发行上市审核遭上交所中止。9月30日，天富龙发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期。

11月2日，天富龙更新上交所主板IPO申请动态，公司已更换会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：容诚）并更新财务资料。

2021年-2023年，天富龙实现营业收入分别为28.57亿元、25.76亿元和33.36亿元，同比增速分别为14.93%、-9.84%和29.53%；归母净利润分别是4.50亿元、3.58亿元和4.31亿元，同比增速分别为12.10%、-20.51%和20.47%。2024年上半年，天富龙营收17.84亿元，归母净利润2.25亿元，公司业绩存在明显波动。

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值得一提的是，天富龙的利润中税收优惠占比较高。2021年-2024年上半年，公司享受增值税即征即退税收优惠而增加计入损益的金额分别为4809.86万元、6253.54万元、5422.87万元和3768.22万元，占当期利润总额的比例为8.43%、16.05%、11.68%和15.51%。同期，天富龙获得的所得税优惠金额分别为6304.30万元、5179.40万元、6133.36万元和3370.10万元，占当期利润总额的比例分别为11.05%、13.29%、13.21%和13.87%。

也就是说，报告期内，天富龙两项税收合计占当期利润的比例约为19.48%、29.34%、24.89%和29.38%，税收优惠为公司贡献了近三成的利润。天富龙坦言，若未来资源综合利用政策发生重大不利变化、税收优惠政策发生变化或公司未能持续符合高新技术企业的认定标准，将对公司的收益状况带来不利影响。

报告期内，天富龙综合毛利率分别为22.26%、18.86%、18.31%和17.42%，呈持续下滑趋势。其中，再生有色涤纶短纤维毛利率分别为34.64%、36.15%、31.86%和31.33%，高于同行业公司约15-20个百分点。

监管层要求天富龙结合产品价格、成本等因素进一步说明综合毛利率持续下滑的原因，结合可比公司的业务模式、产品结构等说明可比公司的选取依据及准确性，并结合产品市场定位、销售区域、品牌及核心竞争力等，说明公司毛利率与同行业可比公司存在差异的原因及合理性。

天富龙表示，公司综合毛利率下滑主要原因为公司产品成本不断上升，直接材料单位成本上涨影响较大。至于公司毛利率与可比公司存在一定差异的原因，主要系品结构存在差异且产品专注于不同细分领域。

实控人家族控股93.90% 报告期内5次行政处罚

2009年5月1日，朱大庆、朱兴荣和天富化纤签署公司章程，同意设立天富龙内饰，公司注册资本为5000.00万元，其中朱大庆认缴4000.00万元，朱兴荣和天富化纤分别认缴500.00万元。

2021年8月17日，天富龙内饰股东会作出决议，同意天富龙内饰整体变更为股份有限公司。

整体股份变更前一个月，即2021年7月，朱兴荣、潘道东、詹勇、刘海成、陶乃全、马文军、张子荣、卞蕾蕾、张立忠9人以所持富威尔合计28%股权，陈慧、上海熙元、陈坚3人以所持天富龙科技合计47%股权，分别认缴天富龙内饰新增注册资本872.5815万元、1187.8943万元，本次增资以股权评估价值作为定价依据，相关出资股权系天富龙控股子公司的少数股东股权。

对此，监管层要求天富龙说明，收购天富龙科技、富威尔少数股东股权的原因，分析增资换股价格是否公允，是否损害天富龙利益。

天富龙称，收购天富龙科技、富威尔少数股东股权的原因主要系优化股权架构和促进可持续发展、提高集团管理效率和实现价值最大化以及子公司少数股东有意愿入股公司。本次增资换股价格公允，不存在损害公司利益的情况。

事实上，富威尔收购前后受宏观环境的变化影响，业绩有所波动。其中2021年净利润较2020年下降了19.71%，2022年度净利润下降较多，2023年度净利润恢复至1.54亿元。下降原因主要系2021年原油价格持续上涨，原材料市场价格波动上升和2022年因受俄乌冲突等国际地缘政治冲突、宏观经济波动等不可抗拒、不可预见事件的影响导致原油价格进一步走高。

截至招股书签署日，朱大庆持有天富龙61.81%股份，为公司的控股股东。陈慧持有公司17.49%股份，朱大庆、陈慧夫妇合计持有公司79.30%的股权，为公司的实际控制人。实际控制人朱大庆、陈慧夫妇与朱兴荣签署了一致行动协议，通过一致行动协议控制公司14.60%的表决权，合计控制公司表决权股份占公司总股本的93.90%。

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朱兴荣为朱大庆兄长之子。2012年9月，朱兴荣离开天富龙内饰并拟在投资领域创业。其后，基于个人职业规划以及天富龙内饰的业务快速发展的需要，朱兴荣决定深耕涤纶短纤维领域，于2013年6月返回天富龙内饰，短期内发生转出又受让天富龙股份行为。此后一直作为发行人的主要股东之一、管理人员参与企业经营。

朱大庆、陈慧夫妇合计控制天富龙93.90%表决权股份的情况下，公司治理机制和内部控制的有效性，现有治理和内控机制能否有效防止实际控制人损害公司利益的行为发生，是否可以有效保护中小投资者权益，无疑是投资者所担心的问题。

值得注意的是，报告期内，天富龙受到5次行政处罚。2020年至2023年行政处罚、滞纳金及罚款支出分别为29.82万元、507.22万元、58.55万元和3.69万元，

2020年3月23日，天富龙科技被仪征市应急管理局进行处罚，处罚金额23.75万元，处罚事由为隐患排查治理工作不到位，未采取有效的管理措施及时发现并消除事故隐患等。

2020年3月24日，天富龙科技被仪征市消防救援大队进行处罚，处罚金额2万元，处罚事由为天富龙科技消防控制报警主机存在故障。同日，因1号厂房和2号厂房，3号厂房和4号厂房之间的防火间距被占用，天富龙科技被仪征市消防救援大队进行罚款3.50万元。

2020年8月4日，天富龙科技被仪征市消防救援大队进行处罚，处罚金额5万元，处罚事由为火灾隐患和消防安全违法行为进行复查，复查不合格。

2023年1月12日，子公司香港泰富因没有在指定的期限内递交2021/2022利得税报税表被香港税务局处以罚款0.30万港元。

多次处罚后，天富龙整改情况，内部制度建立健全及执行情况如何？天天财经将对此保持关注。