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自2022年11月启动试点至今,个人养老金制度已落地逾一年半之久,产品货架不断丰富,生态体系逐步完善。7月11日,北京商报记者注意到,近日,农银理财、中银理财、中邮理财分别上新1款产品,个人养老金理财产品数量扩容至26只,紧扣养老、稳健的特性,多数产品倾向于采用中低风险的“固收+”模式,通过多元化资产配置提升收益水平,产品累计净值均在1以上。
数量扩容至26只
个人养老金理财产品队伍再添“新兵”,近日,中国理财网披露了最新的个人养老金机构名单和产品名单,农银理财、中银理财、中邮理财分别上新1款产品。
北京商报记者注意到,此次新增的3只产品中,有2只产品为固定收益类产品,1只为混合类产品。农银理财上新的“农银顺心·灵动540天固定收益类人民币理财产品”,产品起投金额为1元,业绩比较基准(年化)为3.2%—3.7%,产品主要投向现金等高流动性资产仓位5%—10%,债券等固定收益类资产仓位70%—90%,股票(含优先股)仓位5%—15%。
中银理财上新的“中银理财‘福’(5年)最短持有期固收增强理财产品”起购金额同样为1元,风险等级为R2中低风险,L份额业绩比较基准(年化)在3.5%—5.5%区间,产品投向覆盖利率债、信用债、金融债、股票多类资产。
中邮理财“添颐·鸿元最短持有365天1号人民币理财产品”为混合类产品,设置个人养老金专属L类理财份额,产品综合费率较非养老金产品降低0.55%,不收取超额业绩报酬,该产品约70%投资于低风险的利率债、高等级信用债,并适当增配一定比例的优先股、资产证券化、双低转债等资产,提升组合收益;不高于10%投资于基本面良好、盈利能力强、估值稳定的板块或个股,意在降低组合波动并获取超越单一市场的投资回报,业绩比较基准(年化)为2.3%—4.3%。
新增的3只产品在设计上都考虑到养老的属性,即追求长期资本保值增值,同时管理好风险。自此,个人养老金理财产品数量扩容至26只,其中,工银理财发行数量最多,为8只,中银理财发行6只,农银理财为5只,中邮理财、建信理财、贝莱德建信理财分别为4只、2只、1只。
子份额设置方面,工银理财发布的8只产品中,有6只产品不涉及子份额,2只设置为B份额,而建信理财、农银理财、中银理财、中邮理财、贝莱德建信理财都是设置为L份额。事实上,“B份额”与“L份额”含义相同,都是理财公司单独设置的个人养老金理财产品份额,有利于产品统一规范管理,方便对个人养老金产品份额进行识别。
谈及个人养老金理财市场发展趋势,融360数字科技研究院分析师艾亚文指出,个人养老金理财市场的发展前景较为乐观,产品数量和规模也有望增长。一方面,受到养老政策及银发经济机遇驱动,理财机构正积极布局养老金融产品;另一方面,养老类理财产品的稳健性、长期收益潜力是吸引投资者的关键,此外,购买个人养老金理财产品还有费率优惠和税收优惠,预计覆盖人群将进一步扩大。
产品净值表现均超1
2022年11月个人养老金制度正式启动实施,从已上架的26款产品来看,个人养老金理财产品均为开放式净值型产品,具有长期性,封闭期通常在1—3年之间,从投资风格来看,多数倾向于采用中低风险的“固收+”模式,通过多元化投资增加收益潜力。
在业绩比较基准的设计上,大多数产品采取了区间报价的方式,农银理财“‘农银同心·灵动’360天科技创新人民币理财产品”、工银理财“‘鑫得利’固定收益类理财产品(2018年第32期)”均采取固定报价,业绩比较基准上下限分别为4.05%、3%。
也有多款产品采取挂钩报价,例如建信理财“睿鑫固收类最低持有1年产品”业绩比较基准为:5%×沪深300收益率+95%×中债-企业债AAA全价(1—3年)指数收益率;贝莱德建信理财“贝嘉目标风险稳健型固定收益类理财产品(最低持有365天)”产品业绩比较基准为:5%×沪深300指数收益率+95%×中债-优选投资级信用债全价(总值)指数收益率。
从净值数据来看,截至7月11日,26只养老理财产品中共有23只公布净值表现,目前累计净值均为1以上,不过需要关注的是,业绩比较基准不是预期收益率,不代表产品的未来表现和实际收益,也不构成理财公司对产品收益的承诺。
传播星球App联合创始人由曦指出,个人养老金理财产品正在逐渐扩容,这说明养老理财市场正在快速发展。未来,随着个人养老金制度的完善和更多城市试点个人养老金制度的实施,养老理财产品的需求将进一步增加。此外,随着个人养老投资的意识提高,投资者对养老理财产品的认可度也会不断提高。因此,养老理财市场将呈现不断扩大的趋势。
开发更多元化投资策略
如今,个人养老金业务尚处于起步阶段,目前来看,一些客户对账户开户持观望态度,致使开户、缴存显冷,对银行、理财公司来说,一方面要营销新的客户,另一方面也要做好相应的金融服务,增加理财产品的吸引力。
“与个人养老金账户可投资的保险、基金等其他产品相比,个人养老金理财产品数量仍然有限,这可能限制了投资者的选择范围,”在艾亚文看来,未来,需要进一步丰富产品线以满足不同投资者的需求;在低利率环境下,养老理财产品也面临着回报对投资者是否有足够吸引力的问题,尤其是在通货膨胀压力下,投资者可能对保值增值的期望更高。
对于个人养老金理财产品未来的创新方向,由曦从四方面强调,理财公司一方面可以开发更多类型的产品,包括权益类产品、混合类产品等;其次,优化产品设计,提高产品的便利性和易用性;再次,探索长期投资策略,提供更多的长期优质资产供给;最后,加强风险管理,降低投资风险。
艾亚文认为,个人养老金理财产品未来创新的方向有很多值得期许,比如设计上保持长期投资目标的同时,综合考虑产品的流动性和灵活性;开发更多元化的投资策略,投资新兴产业、高新科技、绿色金融等国家战略发展的重点领域。
在当前市场环境下,投资者应如何选择?由曦进一步指出,建议投资者选择有实力、信誉良好的投资机构和产品;根据自己的风险承受能力和投资目标选择合适的产品;做好资产配置,分散投资风险;定期评估投资组合的表现,适时调整。
北京商报记者宋亦桐